Strategie

Das langfristige Ziel der Kapitalanlage ist die Chance auf realen Kapitalerhalt. Also die Bewahrung der Kaufkraft.

Dafür investieren wir in liquide, marktbasierte Anlageklassen: Aktien, Anleihen und Gold.

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Warum? Die Preise dieser Anlageklassen bilden sich auf Märkten, auf denen Angebot und Nachfrage nach diesen Gütern zusammentreffen. Marktpreise kennzeichnen die Vorteilhaftigkeit von Austauschverhältnissen. Knappheitsverhältnisse und Präferenzen werden durch Marktpreise bestmöglich angebildet.

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Der Handel von Anlagegütern auf Märkten bildet die größmögliche Flexibilität für Anpassungen, wenn Pläne sich ändern oder die Vermögensstruktur an geänderte wirtschaftliche Rahmenbedingungen angepasst werden sollte.

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Wir investieren nicht in nicht-marktbasierte Anlageformen wie Immobilienfonds, Private Equity und Infrastruktur. Weil die Preise dieser Anlageformen nicht auf Marktmechanismen, also Angebot und Nachfrage, beruhen. Stattdessen werden sie von Gutachtern festgelegt, so dass sie keine Knappheitsverhältnisse und Präferenzen widerspiegeln. Damit ist die Gefahr von Fehlallokationen in der Vermögensanlage gegeben. Suboptimale Anlagestrukturen wären die Folge.

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Und es gibt noch einen weiteren Grund: Finanzmärkte und -instrumente sind hochkomplexe Gebilde. Deshalb sind dort Informationen asymmetrisch verteilt: "Insider", also Berater, Fachleute und solche, die sich dafür halten, haben i.d.R. ein breiteres Fachwissen als Anleger. Marktineffizienzen und verzerrte Anlageergebnisse können die Folge sein. Deshalb konzentrieren wir uns hier auf transparente, leicht zu verstehende Anlageinstrumente, wie Aktien, Anleihen und Gold es sind. Investieren Sie nur in das, was sie verstehen. Das Ziel ist, sich an den Erträgen der Wirtschaft ohne nennenswerte Abzüge wie Bonifikationen, Gebühren und anderen Kosten, die in der Finanzindustrie gang und gäbe sind, zu beteiligen.